中聯重科起重機與旋挖鉆機引領2007年

基于調研結果，汽車起重機、混凝土機械及旋挖鉆機等核心業務2007年仍可樂觀看待。同時，行業平均估值水平的持續改善也令我們此前給出的約17.5倍的合理PE顯得保守。按當前價格與07年EPS計算的PE約17.3倍，因此我們繼續維持"增持"評級。
1~9月汽車起重機銷量及主營業務收入增速略低于徐重、長起等競爭對手，市場份額下降約1%：我們估計泉塘工業區07H1以后可望投產將有效擴大公司汽車起重機產能，合計超過3600臺的年產能將帶來起重機業務的飛躍。
用于泵車配套的自制底盤目前仍處在路試及認證過程，我們估計仍需6個月以上能夠完成上述工作。但即使不考慮使用自制底盤后泵車價格降低對客戶開拓的正面作用，我們預計07年公司泵車銷量仍將出現18%~26%的增長。
06年旋挖鉆機銷量或超過25臺，07年眾多高鐵項目陸續進入樁基礎施工高峰將推動旋挖鉆機銷量出現意料中的爆發。樂觀估計07年銷量或達到70~80臺。
　　　
　　
　　
　　[此信息未經證實，僅供參考]