東華軟件定增收購威銳達 布局風電領(lǐng)域信息化

　　公司近況

　　公司公告收購北京威銳達測控系統(tǒng)有限公司。威銳達是大型風電機組運行狀態(tài)監(jiān)測技術(shù)解決方案及專用設(shè)備和服務提供商,主要為客戶提供風電機組運行狀態(tài)監(jiān)測技術(shù)解決方案。

　　評論

　　(1)公司收購威銳達100%股權(quán),作價5.83億元。威銳達承諾2013~2016年各年度扣除非經(jīng)常損益的凈利潤分別不低于5300、6360、7632和8777萬元。對價對應收購標的2013/2014/2015年承諾業(yè)績分別為11x/9x/7x。根據(jù)備考盈利預測,2013/2014年收購標的增厚公司業(yè)績幅度為6.73%和6.15%。

　　(2)威銳達是國內(nèi)領(lǐng)先的風電機組監(jiān)測解決方案提供商,能夠為用戶提供完整的風電機組監(jiān)測診斷解決方案。目前公司正加大市場開拓力度,擴大客戶群體和收入規(guī)模。2012年威銳達核心客戶僅3家,營業(yè)收入1159.66萬元;2013年上半年其客戶拓展至5家,營業(yè)收入2825.07萬元,是2012年全年的兩倍多,預計2013年全年收入將達到9314萬元。

　　(3)我國風電裝機容量全球居首,存量+新增風機對監(jiān)測診斷需求達到30億以上。政策方面,《風力發(fā)電機組振動狀態(tài)監(jiān)測導則》推動風機監(jiān)測診斷系統(tǒng)裝配進程;企業(yè)方面,風電企業(yè)盈利逐步回升,配備監(jiān)測診斷系統(tǒng)積極性提升。

　　(4)威銳達競爭優(yōu)勢明顯,將成為細分行業(yè)龍頭企業(yè)。東華軟件的資源和平臺為威銳達這樣的細分行業(yè)軟件提供了更大的市場空間。

　　與之前公司收購的流量監(jiān)測軟件類似,我們認為此次公司收購的威銳達與公司現(xiàn)有的電力行業(yè)客戶相結(jié)合,同樣有可能在東華的平臺上實現(xiàn)更大的成長。