大陸LED產業景氣正逐漸回升

　　從盈利分類來看，受益去年下半年照明市場的需求走強，下游照明、應用等相關企業已基本全面盈利，如洲明科技(300232.SZ)預計2013年凈利潤年增79.85%，聚飛光電(300303.SZ)、利亞德(300296.SZ)、鴻利光電(300219.SZ)、遠方光電(300306.SZ)、瑞豐光電(300241.SZ)凈利均增長兩成以上。

　　從產業鏈看，LED下游需求旺盛已經開始傳導至中游封裝及上游晶片、材料等廠家，并推動相關企業盈利。如同方國芯(002049.SZ)凈利潤增長93%，另外華微電子(600360.SH)、中發科技(600520.SH)去年都實現盈利。

　　鴻利光電、聚飛光電均將業績增長主要歸因于產業景氣度回升。此外，瑞豐光電認為，去年LED領域扶持政策不斷、LED照明產品價格下降及白熾燈使用進一步受限等也功不可沒。

　　盡管如此，仍然有一部分企業業績慘淡。實益達(002137.SZ)表示，主要是公司EMS業務經營狀況急劇惡化導致大幅虧損;凈利潤下跌四成的茂碩電源(002660.SZ)則是因公司搬遷了辦公室、深圳最低公司標準上調致勞動力成本上升。而華燦光電(300323.SZ)、南大光電(300346.SZ)則主要是上半年虧損太大，下半年即使市場需求加速增長也難彌補其虧損。

　　值得關注的是，LED產業的回暖已受到機構的密切關注。近一個月來，數百家機構分別對產業內的佛山照明、奧拓電子、國星光電、大族激光、利亞德、聯建光電、鴻利光電、華燦光電、茂碩電源等16家企業進行了近30場調研。

　　在此情況下，不少公司均有意加大投入。奧拓電子表示，公司會加大投入，該業務也會成為公司新的業績增長點。萬潤科技表示，公司今年將重點拓展LED照明市場及產品，并加快公司LED封裝與照明新技術與新材料的開發。聚飛光電、鴻利光電則表示，2014年會結合市場情況擴產。