光伏逆勢回暖 產業標的值得“冬播”

在眾多行業低迷的情況下，新能源行業整體維持平穩發展；而在清潔能源中，風能、水能的發展面臨天花板，核電的發展速度過慢，輸變電板塊業績增幅放緩，唯有光伏行業卻在2015年四季度大幅回暖，光伏電站出現一波搶裝熱潮，產品組件價格也出現小幅跳漲。不僅如此，今年前三季度，光伏行業也出現了盈利增長的趨勢。

中國光伏行業協會公布的數據顯示，2015年前三季度，中國光伏制造業總產值已超2000億元。中國光伏產品進出口、下游電站建設、企業盈利等領域全面向好，產業鏈各環節均有較大幅度增長。

其中，多晶硅產量約為10.5萬噸，同比增長20%；硅片產量約為68億片，同比增長10%以上；電池片產量約為28GW，同比增長10%以上；組件產量約為31GW，同比增長26.4%。硅片、電池片、組件等主要光伏產品出口額達到100億美元。光伏新增裝機約10.5GW，同比增長177%，其中地面電站約為6.5GW。

根據重點跟蹤的上市公司，光伏企業盈利情況明顯好轉，前十家光伏組件企業毛利率超過15%，多數企業扭虧為盈。已發布2015年三季報的30家太陽能概念上市公司中，24家企業實現凈利同比增長，6家企業凈利潤同比增長幅度超過100%。

近年來，在業界的共同努力下，我國光伏產業整體發展態勢良好。目前已經建立起較為成型的硅工業體系，工業硅產量連續多年雄居世界首位。光伏設備制造水平也大有提高，少數領域已趕上國際先進水平。

2011年國內光伏電池產量達到12.5GW，連續5年保持世界第一位。2011年光伏裝機容量增幅邁過吉瓦大關，國內（不包括臺灣地區）光伏裝機容量達到3GW，裝機容量占世界總裝機容量的比重從2010年的不到3%上升到10%左右。同時，光伏產業政策體系初步形成，隨著國內光伏裝機市場的逐步興起，光伏電池組件的國內銷售量也在上升，“兩頭在外”的局面正得以改變。

今年是清潔能源大年，考慮到明年風電、太陽能發電并網電價下調，下半年仍有風電、光伏電站裝機搶裝的預期，有望驅動清潔能源板塊業績增長。而明年在政策引導下，光伏電站、光伏建筑將獲得長足發展，未來具有技術和成本優勢的企業將占據更多的市場份額。

在日前召開的第七屆中國國際能源大會上，一些光伏企業負責人公開表示，2015年進入四季度以來，國內光伏行業的熱度延續了前三季度的火爆趨勢，與此同時，2016年一季度光伏產業將有可能出現淡季不淡的情況。例如東方日升內銷占比不斷擴大，目前出貨量達到每天7兆瓦，而上半年只有每天2-3兆瓦。

以政策扶持力度選行業

光伏產業屬于中央政府確定的戰略性新興產業，是新世紀的朝陽產業。與水電、火電、核電等相比，太陽能發電本身不會造成污染，且可持續發展，是未來最清潔、安全和可靠的能源，值得大力發展。人們將光伏產品公認為清潔安全、資源豐富且環境友好類產品。

據《2010-2013年中國太陽能光伏發電系統產業運行態勢與投資前景咨詢報告》顯示，對于光伏行業的快速發展，業內普遍認為主要是因為政府扶持力度加強導致的。今年9月28日，國家能源局發布《調增部分地區2015年光伏電站建設規模的通知》，要求全國增加光伏電站建設規模530萬千瓦，與此前全年1780萬千瓦的目標相比，增加了30%，而與2014年相比則是翻番。

“十三五”規劃除了將推動光伏行業的發展外，還將推動光伏行業規范的逐步完善、優化光伏行業布局等。業界分析認為，為實現到2020年清潔能源占比達到15%的目標，國家勢必會進一步加強光伏行業的發展。目前，在清潔能源中，風能、水能的發展面臨天花板，核電的發展速度過慢，難以保證在2020年實現上述目標，而太陽能的發展就成了關鍵，由此，光伏產業在今年實現了快速發展。

公開資料顯示，光伏“十三五”裝機目標明確上調50%：2020年光伏發電規模目標已明確從之前的1億千瓦上調50%到1.5億千瓦。目前，除光伏電站外，進軍光伏幕墻等智能建筑材料、光伏航標信號燈等智能交通領域以及戶用智能光伏系統等的上市企業尤其值得關注。