霍尼韋爾在不景氣的煤化工行業(yè)做了一筆新投資

當(dāng)國內(nèi)不少煤化工項(xiàng)目計(jì)劃推遲、緩減時(shí)，霍尼韋爾卻在該領(lǐng)域進(jìn)行了一筆新投資。

5月23日，霍尼韋爾宣布在江蘇省張家港市投資新建一條催化劑生產(chǎn)線，甲醇制烯烴（下稱MTO）工藝所需的催化劑產(chǎn)品是該產(chǎn)線的主要產(chǎn)品，其預(yù)計(jì)將于2017年投產(chǎn)。

甲醇制烯烴是煤化工工藝的一種，這些甲醇大部分以煤炭作為原料，并最終制成乙烯和丙烯等烯烴產(chǎn)品，用于合成塑料。

通常而言，石油才是烯烴制品的主要原料，不過對于富煤少油的中國而言，用煤炭替代石油制造烯烴被認(rèn)為有不錯(cuò)的發(fā)展前景。

過去幾年國內(nèi)烯烴產(chǎn)能不足，眾多煤化工項(xiàng)目紛紛上馬。去年，國內(nèi)丙烯和乙烯的產(chǎn)能總計(jì)擴(kuò)大了近1400萬噸，其中800萬噸來自于MTO等煤化工項(xiàng)目。不過在國內(nèi)所有投用的烯烴項(xiàng)目中，由石油原料煉制烯烴仍然是主力工藝，市場占比為85%。

國內(nèi)煤化工項(xiàng)目的投資商，大多是從外部得到MTO工藝技術(shù)的授權(quán)，而霍尼韋爾特性材料和技術(shù)集團(tuán)旗下的UOP公司是主要供應(yīng)商之一。

霍尼韋爾從2011年開始進(jìn)入這一市場，已有八家中國企業(yè)采用了UOP的MTO技術(shù)，產(chǎn)能總計(jì)近320萬噸/年。霍尼韋爾向這八家企業(yè)提供技術(shù)轉(zhuǎn)讓、關(guān)鍵設(shè)備以及催化劑，其在國內(nèi)的首個(gè)MTO裝置已于2013年投產(chǎn)。

在MTO項(xiàng)目的運(yùn)行階段，催化劑是必不可少的消耗品。此前，這些催化劑均來自進(jìn)口渠道，訂貨周期為6-8周，而在張家港新建的產(chǎn)線將減少等待時(shí)間。

霍尼韋爾并未透露新產(chǎn)線的催化劑生產(chǎn)規(guī)模以及投資額。UOP公司總裁兼首席執(zhí)行官李蓓凱（RebeccaLiebert）稱，該產(chǎn)線能滿足目前國內(nèi)客戶的需求，并會在未來視市場情況進(jìn)一步增加產(chǎn)能。

來自安迅思的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，國內(nèi)已經(jīng)建成的甲醇制烯烴裝置中，霍尼韋爾所占的市場份額為10%，位居行業(yè)第三。占據(jù)第一的是中科院大連化物所，比例為70%，德國魯奇公司占比17%。在目前新擴(kuò)建項(xiàng)目中，采用霍尼韋爾技術(shù)的裝置數(shù)量較多，未來其市場份額會有所提升。

安迅思甲醇分析師殷晨潔分析稱，在針對國內(nèi)企業(yè)的市場推廣能力方面，大連化物所擁有一定技術(shù)優(yōu)勢。李蓓凱并未對霍尼韋爾的市場占有率給予置評。她表示，除了已簽約的八家客戶外，還有一批意向國內(nèi)投資者正在探討建設(shè)MTO項(xiàng)目的可行性。目前，霍尼韋爾的MTO客戶均來自中國。

不過，從2014年下半年開始的油價(jià)暴跌，讓煤化工項(xiàng)目的近況顯得并不樂觀。國際油價(jià)在最近一輪反彈后，接近每桶50美元，但仍不及最高價(jià)位的一半。

“如果油價(jià)繼續(xù)保持在低位，相比油制烯烴，甲醇制烯烴的利潤將不再具備優(yōu)勢，未來煤化工項(xiàng)目的開工率會出現(xiàn)下降。”卓創(chuàng)資訊甲醇分析師薛菲分析稱。

殷晨潔也認(rèn)為，2014年初油價(jià)維持高位時(shí)，甲醇制烯烴有不錯(cuò)的盈利預(yù)期。但是在原油價(jià)格跌至每桶40美元左右的情況下，甲醇制烯烴項(xiàng)目會出現(xiàn)虧損，而傳統(tǒng)的油制烯烴的毛利則平均高達(dá)70%。“如果算上投資成本，煤化工的盈利情況會更差，這也是很多項(xiàng)目推遲的原因。”她告訴界面新聞記者。

來自安迅思的信息顯示，相當(dāng)部分應(yīng)在今明年建成的煤化工項(xiàng)目，已經(jīng)推遲到了2018-2019年投產(chǎn)。霍尼韋爾透露，在其所承接的八個(gè)MTO項(xiàng)目中，已有項(xiàng)目的投產(chǎn)時(shí)間出現(xiàn)了推遲。

不過UOP中國總經(jīng)理黃志明解釋稱，項(xiàng)目放緩的主要原因是投資者的資金緊張，并非油價(jià)低迷。一座年產(chǎn)能60萬噸的MTO項(xiàng)目，其投資約為80億元。

“油價(jià)下滑確實(shí)拖累煤化工項(xiàng)目的效益下降，但其仍有一定利潤空間。”黃志明認(rèn)為，如果資金充裕，現(xiàn)在是建設(shè)MTO項(xiàng)目的好時(shí)機(jī)。假如油價(jià)未來兩三年出現(xiàn)反彈，煤化工項(xiàng)目將變得更有競爭力。

中國可能出現(xiàn)的乙烯和丙烯產(chǎn)能過剩，也是霍尼韋爾所需面臨的挑戰(zhàn)。去年，國內(nèi)乙烯和丙烯的產(chǎn)量分別為1800萬噸以及2200萬噸，國產(chǎn)自給率為九成左右，這意味著烯烴產(chǎn)能缺口正在被快速填補(bǔ)。薛菲認(rèn)為，預(yù)計(jì)在2018年國內(nèi)的丙烯和乙烯會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。

而李蓓凱告訴記者，產(chǎn)能不足和過剩交替出現(xiàn)，是石化行業(yè)經(jīng)常面臨的問題。她認(rèn)為，中國對于烯烴不斷增長的需求以及面向東南亞的出口，能消化目前的產(chǎn)能增長。